Z6尊龙公募调仓正变阵 顶流基金“打架时”

　　Z6尊龙凯时官网登录Z6尊龙凯时官网登录从2023年四季报公募的调仓来看，公募重仓股增持的方向是电子、医药生物，减持的方向是食品饮料、新能源等。

　　至于顶流基金经理，赵蓓、周蔚文、何帅、范琨等明星基金经理在明显加仓，而陈皓、祁禾、许家涵等则进行了减仓。

　　明星基金经理的分歧不小。冯明远、周蔚文等在减持新能源，而刘格菘、崔宸龙等在坚守新能源，赵枫在加仓新能源，周思越甚至在All in新能源；林英睿认为哑铃模式不可持续，可能反转；而黄海、傅鹏博、赵枫却相反Z6尊龙，认为价值股合理，部分明星基金经理甚至开始抛弃成长股，增持高息股。

　　2023年四季度，A场震荡下跌，沪深300指数下跌7.00%，上证指数下跌4.36%，创业板指数下跌5.62%。香港市场同样下跌，恒生指数下跌4.28%，恒生中国企业指数下跌6.18%。

　　比如Z6尊龙，其管理规模最大的易方达品质动能三年持有A最新规模84亿元，股票市值占基金资产净值比由三季度末的80.68%降至74.10%，下降6.58个百分点；易方达改革红利同期股票仓位也环比下降5.14个百分点。另外3只基金易基创新未来LOF、易方达科翔、易方达新经济在四季度的股票仓位均下降超3个百分点。

　　在选择以TMT为代表的新赛道，还是以新能源为主的老赛道上，顶流明星基金经理们的选择出现明显分歧。

　　2019年的基金冠军刘格菘是另一位坚持新能源配置的明星基金经理，他在四季报中表示，维持原有的行业配置，但进行个股优化调整，光伏及产业链占基金资产比重较高。四季度他大手笔减持了新能源汽车龙头股赛力斯，整体减持2158.16万股，占比超35%，同时加仓了阳光电源、天合光能等光伏设备个股。但刘格菘也加仓了一些电子股，比如广双擎升级，四季报中前10大重仓股，前7大重仓股是新能源，后3大重仓股是电子股，对1只电子股加仓，2只电子股是新晋10大重仓股。

　　赵枫表示，四季度增持了商业模式稳定、现金流优秀的高息公司。他认为，在经济增长趋缓的大环境下，高增长将会变得稀缺。反观价值股，如果股息率能够达到7%左右，同时伴随一个小个数的盈利增长，那么投资者的回报也能达到10%左右。在接近的预期回报率下，相对于二鸟在林的成长股，一鸟在手的价值股似乎更有吸引力。